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6月份优选基金月报

发布时间:2017-06-05 14:07:18
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摘要:考虑到6月份资金端紧张,市场仍需要蓝筹股进行护盘;此外,恒生指数不断创出新高,资金很可能需要南下寻找超额收益,可继续关注沪港深通类基金。

一、A股市场回顾


20175月,上证指数围绕年线剧烈震荡,大量个股创出2638点以来的新低。部分股权质押类股票因触及警戒线而“闪电崩盘”,个股无量空跌的走势频繁发生,市场一度陷入流动性枯竭的不利局面。上证指数连续两次试探3000点附近支撑位置,最终在国家队强力介入下,多方利用逼空的方式扭转投资者被关预期。上证指数重新回到年线上方。


自上证指数从3300点直线跳水以来,机构和游资始终在白酒和雄安主题中抱团取暖。消费板块与题材股间存在明显的跷跷板走势,而次新股、高送转与雄安新区间也在争抢存量资金。贵州茅台、冀东装备、创业环保等龙头股始终在高位运行。强者恒强的投资逻辑使低位主题被边缘化,以往通过超跌主题轮动维持市场热度的节奏不复存在。大量个股从急跌转入阴跌,陷入了流动性枯竭的状态,给市场埋下了不安因素。


上证指数首次走出V型翻转后,成交量于次日快速萎缩。沪指在普涨行情落空的背景下完成日内翻转,显然只是护盘资金入场而抄底资金仍维持在场外观望,这使得上证指数轻松击穿了年线支撑,并引发次新股、高位滞涨股以及“疑似庄股”的崩溃走势。上述个股在连续多个交易日跌停而未出现超跌反弹走势,显然局部市场已出现系统性风险。


随着补充质押公告不断增多,股权质押强行平仓风险也浮出水面。雄安新区在恐慌盘影响下高位补跌,国家队则利用上证50指数延缓沪指下跌速度,中国平安、招商银行等个股在本轮行情中不断创出新高。市场节奏与股灾1.0如出一辙。沪指在穆迪下调中国评级后迎来最后一跌,国家队强力进场护盘,A股市场终于迎来了普涨走势。市场核心逻辑也从雄安稳定市场人气,转入国家队注入流动性。因此,金融板块波动将影响沪指在6月份表现。


二、资产配置建议


资产配置方面,减持受限新政并未引起指数报复性反弹,市场短期已很难扭转空头趋势。考虑到6月份资金端紧张,市场仍需要蓝筹股进行护盘;此外,恒生指数不断创出新高,资金很可能需要南下寻找超额收益,可继续关注沪港深通类基金。


(1)股票型基金

 

代码

简称

基金评价

160419

华安中证全指证券公司指数分级

本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于本基金为被动式股票指数基金,采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数,即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

160814

长盛中证金融地产指数分级

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%,实现对中证金融地产指数的有效跟踪。

110020

易方达沪深300ETF联接

    本基金为目标ETF 的联接基金。主要通过投资于目标ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪,在正常市场情况下,力争本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的年化跟踪误差控制在4%以内。

000916

前海开源股息率100强股票

本基金主要通过精选沪深A股中具有高现金分红的股票,运用股息率100强等权重投资策略,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

001764

广发沪港深新机遇股票

本基金在深入研究的基础上,精选质地优良的境内市场股票以及香港市场股票进行投资,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。本基金关注拟投资对象的成长性、盈利能力、合理估值水平三个指标。本基金特别注重盈利质量的分析。

 

(2)混合型基金


代码

简称

基金评价

050013

博时上证超大盘联接

   本基金通过主要投资于上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金,标的指数即上证超级大盘指数成份股和备选成份股等,新股、债券以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种,紧密跟踪标的指数的表现,以期获得标的指数所表征的市场组合所代表的市场平均水平的投资收益。  

 

001875

 

 

前海开源沪港深优势精选混合

    本基金从宏观经济周期的角度,周期性行业在经济复苏期往往表现较好,之后成长性行业则表现更为突出,防御性行业在经济衰退期是更好的选择。从行业发展阶段的角度,处于成长期的行业具有更大的增长潜力,而处于衰退期的行业则应尽量回避。   中国A股市场和港股市场的优势行业具有差异性和互补性,本基金通过深入分析两地市场的异同,重点配置A股和港股的优势行业。

020015

国泰区位优势混合

    本基金资产配置主要包括战略性资产配置和战术性资产配置:战略性资产配置首先分析较长时间段内所关注的各类资产的预期回报率和风险,然后确定最能满足各类基金风险-回报率目标的资产组合;战术性资产配置根据各类资产长短期平均回报率不同,预测短期性回报率,调整资产配置,获取市场时机选择的超额收益。

550003

信诚盛世蓝筹混合

本基金将主要投资于蓝筹类上市公司,选股标准是: 按照公司总市值大小排序处于市场前25%; 公司的主营业务销售收入处于行业平均水平以上; 公司的净资产回报率高于行业平均水平。本基金着重从盈利模式、行业地位、公司治理三个层面对基础股票库中的个股进行深入分析。  

000877

华泰柏瑞量化优选混合

本基金主要通过定量投资模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合,在有效控制风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。但在极端市场情况下,为保护投资者的本金安全,股票资产比例可降至0%。本基金将综合考虑预期回报,风险及交易成本进行投资组合优化。其选股范围将包括流动性和基本面信息较好的股票

260117

景顺长城支柱产业混合

   本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略,利用我公司股票研究数据库(SRD)对企业进行深入细致的分析,挖掘出在制造业转型和升级过程中的优势企业。

 

 

(3)债券型基金


代码

简称

基金评价

519152

新华纯债添利A

   深入分析影响债券市场的各类因素,科学研判市场利率发展方向、期限结构变化趋势以及信用主体评级水平,进行积极的投资管理和组合结构优化,获取可持续的、超越业绩比较基准的稳定投资收益。

519163

新华信用增益债券C

   本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置策略,在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产的配置比例。在此基础之上,一方面综合运用久期策略、收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资组合的构建;另一方面采用自下而上的个股精选策略,精选具有持续成长性且估值相对合理,同时股价具有趋势向上的股票构建权益类资产投资组合,以提高基金的整体收益水平。

519160

新华安享惠金定开债券A

   本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业债、中期票据、短期融资券、公司债、可转换债券(含分离型可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

519676

银河强化债券

   本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行及交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债、短期融资券、资产支持证券和债券回购等固定收益证券品种,股票。


来源:利得基金研究中心

  • 基金 次新股 流动性

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